2018年11月份中国沿海（散货）运输市场分析报告

时间：2018-12-21 作者：浙江沪航物联股份有限公司 浏览量：1744

11月，沿海散货运输市场需求不振，受市场供需关系影响，沿海散货运输市场行情整体低迷，成交冷清，运输价格呈下跌走势。11月30日，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数报收1092.90点，较上月末下跌10.2%。

1、煤炭运输

11月，天气虽有转凉，但取暖季尚未开启，电厂日耗煤量难有明显回升。据统计，本月沿海六大电厂日耗煤量保持在50-55万吨，低位波动。电厂库存继续徘徊于1700万吨左右，存煤可用天数超过30天。电厂采购积极性持续低迷，加上11月整体计划运量不多，运输需求低迷态势尽显，过剩运力难以消化。分阶段来看：月初，煤炭月度长协价格上涨，与现货价格价差减小，叠加月初需求释放，水泥厂、化工厂阶段性补库需求增强。不过，随着11月5日进博会召开，华东地区受环保审查影响，工厂生产受限，加上下游企业库存较高，采购意愿回落。同时，临近年底，电煤博弈大幕拉开。一方面下游电厂库存高企，电厂补库仅长协拉运就已足够，市场煤需求大幅减弱；另一方面，进口煤价格优势明显，据海关数据显示，10月，全国进口煤及褐煤2308万吨，同比增加180万吨，挤占内贸煤炭份额。终端观望情绪浓厚，采购意愿较低。随着进博会结束，运输限制解除，船舶周转加快，叠加外贸运输市场近期行情较差，内外贸兼营船回流至国内，内贸市场可用运力大幅增加。月末，利好因素显现：全国多个地区迎来大雾天气，尤其长三角地区连续多天出现浓雾，长江部分航段封航，过往船只受阻严重，甚至在太仓航段因发生事故而导致全线封航；进口煤限制政策严格执行，需求显现向国内回流趋势。然而上述因素却未能扭转沿海煤炭运输市场的低迷态势，需求基本面依旧偏弱。此外，燃料油价格下跌，船东成本下降，也给运价下行提供了更多的空间。诸多利空因素影响下，本月沿海煤炭运输市场运价出现较大幅度下跌态势。

11月30日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1119.56点，较上月末下跌13.2。11月30日，上海航运交易所发布的中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）中，秦皇岛至上海（4-5万dwt）航线市场运价为27.1元/吨，较上月末下跌7.9元/吨；秦皇岛港至张家港（4-5万dwt）航线市场运价为29.6元/吨，较上月末下跌8.2元/吨；秦皇岛至南京（3-4万dwt）航线市场运价为37.3元/吨，较上月末下跌7.0元/吨。华南航线，秦皇岛港至广州（6-7万dwt）航线市场运价为32.7元/吨，较上月末下跌11.5元/吨。

2、金属矿石运输

进入取暖季，虽然预期供应减少，但需求也进入淡季，市场呈现供需两弱的局面。环保政策令部分地区原矿供给不足，钢厂压价政策短暂性失效，部分钢企鉴于自身库存有限，为保证正常收货，只能上调自身采货价。受成本影响，钢厂采购矿石进程放缓，铁矿石运输需求延续平稳态势，运价下跌。11月30日，金属矿石货种运价指数报收1032.65点，较上月末下跌12.7%。

3、粮食运输

本期，在新玉米上市之际，政策粮拍卖终于被“叫停”。然而临储所拍卖的玉米尚有4000万吨未出库，这部分粮食依旧在源源不断地进入市场。临储玉米停拍这个所谓的“利多”消息并不足以支撑近期的粮食贸易需求。从南方玉米主销区情况来看，市场需求虽然没有出现大幅下滑的迹象，但看淡的情绪却在转浓。与此同时，与销区玉米价格停滞不前相比，产区特别是东北产区玉米价格节节攀高，产销区价格逐渐向“倒挂”方面转化。加上北方农民惜售，可发运货源不多，粮食运输需求整体较为低迷。11月30日，粮食货种运价指数报收1086.56点，较上月末下跌4.2%。

4、原油及成品油运输

受前期原油跌幅较大影响，11月，成品油价格迎来“三连跌”。国内批发市场来看，在宽幅下调预期影响下，国内油价走势持续下行，下游单位补库热情不高，采购意愿普遍不强，观望后市为主。沿海成品油运输需求延续低迷态势，运输市场货盘稀缺，环渤海港口大量船舶积压，部分船东低价揽货，沿海成品油运价小幅下跌。11月30日，上海航运交易所发布的成品油货种运价指数为1277.28点，较上月下跌0.2%，原油货种运价指数为1557.48点，较上月末上涨1.0%。